美股震荡科技股回调：AI泡沫破灭还是新一轮增长？

元描述： 美股近期震荡，科技股回调，市场对AI泡沫的担忧加剧。本文深入分析科技股回调的原因，探讨AI泡沫是否破灭，以及美股市场是否已经触底。同时，关注全球经济数据和地缘政治风险对市场的影响，并展望美股后市。

引言： 上周，美股三大指数振幅显著，科技股股价回调，引发市场对AI泡沫的担忧。本周，美国将公布7月通胀数据，日本将公布二季度GDP数据，新西兰联储将公布利率决议，这些数据将为市场提供重要的方向指引。投资者们密切关注美股调整是否结束，市场是否已经触底，以及AI泡沫是否破灭。

科技股回调：泡沫破灭还是调整？

上周美股三大指数振幅显著，道指跌0.6%，标普500指数跌0.04%，纳指跌0.18%。虽然跌幅看上去不大，但振幅显著。上周一道指暴跌千点，标普重挫3%，创下2022年以来的最大单日跌幅。美股“七姐妹”中，Meta周度涨幅为6.07%；苹果上周一跌4.82%之后不断收复失地，但上周仍累跌1.65%；谷歌A上周累跌1.79%；微软上周累跌0.6%；特斯拉上周累跌3.69%；英伟达上周累跌2.35%；亚马逊上周累跌0.57%。

科技股回调的原因主要有以下几点：

  • 科技股财报不及预期： 多家科技巨头的财报显示，其业绩增长不及预期，市场开始从降息交易向衰退交易传导。

  • 日央行加息导致套息交易反转： 日央行加息导致套息交易反转，加剧了市场波动。

  • 衰退交易： 近期的美国经济数据显示，经济增长放缓，加剧了市场对衰退的担忧。

AI泡沫是否破灭？

市场对AI泡沫的担忧主要源于以下几点：

  • AI应用和模型提升缓慢： 尽管AI技术发展迅速，但其应用和模型提升速度不及预期。

  • 资本对AI叙事的耐心正在消失： 随着市场对AI的热情逐渐冷却，资本对AI叙事的耐心正在消失，部分投资者开始将目光转向其他领域。

科技股的未来：

机构普遍认为，股市下跌一定程度上减少了科技股的泡沫，下一步要找到AI应用和模型提升的途径。

  • 高盛资产管理基本面股票客户投资组合管理全球主管Luke Barrs表示，美国股市大跌消除了市场上的“大量泡沫”，使一些科技股和小盘股重新具有吸引力。

  • 天风证券认为，资本对AI叙事的耐心正在消失，因此AI进入了信仰之战，是关注现在还是关注未来，这也是美股的关键问题。但这仅是“矛盾”，尚未引发到“冲突”，对耐心的考验可能会持续到下一个财报季，破局关键在于AI应用和模型是否出现提升。

  • 国金证券认为，美股“七巨头”未来的业绩增长有两个关键途径：一是中国市场带来的增量，比如跨境电商的广告投放等；二是算力、电力等成本的进一步降低，找到AI的落地场景，那么AI带来的增长就可能会爆发。

美股市场是否已经触底？

针对美股后市，华福证券表示，下行空间有限，短期大概率维持震荡走势。

  • 一方面，当前处在美联储即将降息之际，在没有外部重大风险事件的负面冲击下，美股较难出现持续大跌。

  • 另一方面，当前美股估值依然不低，高估之下美股估值修复需要时间，后续美股或呈现宽幅震荡走势。

国信证券表示，上周美股大幅低开后稳步回升，主要因为日元结汇引发的暂时流动性踩踏影响已经过去，且不从基本面角度影响美股投资价值；且上周一美国的非制造业PMI数据弱化了衰退恐慌的逻辑基础。

全球经济数据和地缘政治风险

除了美股自身的调整外，全球经济数据和地缘政治风险也对市场产生了一定的影响。

  • 美国7月通胀数据： 美联储将密切关注7月通胀数据，这将影响其未来货币政策的走向。

  • 日本二季度GDP数据： 日本二季度GDP数据将反映日本经济的增长状况。

  • 新西兰联储利率决议： 新西兰联储利率决议将影响全球利率走势，并对市场情绪产生一定影响。

  • 扎波罗热核电站局势： 扎波罗热核电站局势持续紧张，地缘政治风险加剧，市场情绪受到一定影响。

谷歌开发出媲美人类的乒乓球机器人

谷歌旗下“深层思维”公司近日宣布，该公司研发团队开发出一款乒乓球机器人，可在比赛中达到人类业余乒乓球选手的水平。

  • 这是首个在乒乓球比赛中达到人类业余选手水平的学习型机器人智能体。

  • 其主体为一个六轴机械臂，可通过底部滑轨前后左右移动。

  • 在与人类进行的29场比赛中，机器人赢得13场，胜率为45%。

AI技术发展与市场展望

AI技术的发展速度和应用范围不断扩大，未来将对各行各业产生重大影响。

  • AI技术将推动生产力的提高，并创造新的商业模式。

  • AI技术也将带来新的挑战，例如就业问题和伦理问题。

市场展望

未来一段时间内，美股市场可能将继续受到多种因素的影响，包括经济数据、政策变化、地缘政治风险等。

  • 投资者需密切关注相关数据和事件，并根据市场变化调整投资策略。

  • AI技术的发展将继续推动科技股的增长，但泡沫风险依然存在。

  • 投资者需谨慎选择投资标的，避免追涨杀跌。

常见问题解答

1. 美股科技股回调的原因是什么？

美股科技股回调的主要原因包括科技股财报不及预期、日央行加息导致套息交易反转、衰退交易等。

2. AI泡沫是否真的破灭了？

目前还不能说AI泡沫已经完全破灭，但资本对AI叙事的耐心正在消失，AI应用和模型提升速度不及预期，这些都是需要关注的风险。

3. 美股市场是否已经触底？

当前美股市场下行空间有限，短期内可能维持震荡走势，但市场是否已经触底还需进一步观察。

4. 扎波罗热核电站局势对市场有何影响？

扎波罗热核电站局势持续紧张，地缘政治风险加剧，市场情绪受到一定影响。

5. AI技术的发展将如何影响未来？

AI技术将推动生产力的提高，并创造新的商业模式，但也将带来新的挑战，例如就业问题和伦理问题。

6. 投资者如何应对当前市场波动？

投资者需密切关注相关数据和事件，并根据市场变化调整投资策略，谨慎选择投资标的，避免追涨杀跌。

结论

美股近期震荡，科技股回调，市场对AI泡沫的担忧加剧。但科技股回调并非意味着AI泡沫已经破灭，只是市场对AI发展速度和应用前景的预期有所调整。投资者需理性分析市场形势，谨慎投资，并关注全球经济数据和地缘政治风险的影响。未来，AI技术将继续推动科技股的增长，但泡沫风险依然存在，投资者需谨慎选择投资标的，避免追涨杀跌。

关键词： 美股，科技股，AI泡沫，回调，市场波动，经济数据，地缘政治风险，投资策略